2018年12月21日,，2018中國(guó)公益年會(huì)在北京·國(guó)家會(huì)議中心圓滿落幕。在年會(huì)第二篇章“商業(yè)資本的社會(huì)化路徑”中,，深圳國(guó)際公益學(xué)院董事會(huì)主席,、招商銀行原行長(zhǎng)馬蔚華圍繞“影響力投資”這一話題發(fā)表了精彩的主旨演講,，以下為演講主要內(nèi)容：
未來，中國(guó)一定是影響力投資大國(guó)
我干了好多年的銀行,，現(xiàn)在做公益,，可以說是一個(gè)跨界的人物。所以我思考問題,、做公益,，一般愿意用跨界思維來考慮公益問題。從金融到公益,，思考“公益金融”,，這是很必然的。但是真正讓我把公益金融的思考變成行動(dòng)的,，應(yīng)該是我在公益的“第一站”——壹基金,。
大家知道，壹基金是我國(guó)第一個(gè)以災(zāi)后救災(zāi)重建為主要內(nèi)容的公募基金會(huì),。壹基金有很多人都是畢業(yè)于國(guó)外名校,。有一次我在救災(zāi)第一線，我看那些年輕人,，一呆就是幾個(gè)月,，無(wú)怨無(wú)悔。后來我了解到他們的工資水平低得可憐,，幾千塊錢,，但是不影響他的情緒和情懷。但是我作為理事長(zhǎng),，我得替他們考慮,，如果他們生活在深圳，以他們的工資水平,，干一輩子也不能買一個(gè)廁所,。一個(gè)優(yōu)秀的年輕人，如果畢業(yè)以后到金融機(jī)構(gòu),，可能成為有錢人,，甚至億萬(wàn)富翁;如果干公益，若干年后還是個(gè)窮光蛋,，這是社會(huì)最大的不公平,。所以我想怎么能改變這個(gè)現(xiàn)狀,。
后來我在哥倫比亞大學(xué)做訪問學(xué)者的時(shí)候，我發(fā)現(xiàn)這個(gè)學(xué)校有這樣一門課程,，研究公益和商業(yè)的結(jié)合,，在美國(guó)也有這個(gè)問題。我是在商學(xué)院做訪問學(xué)者,，我老到公益學(xué)院去聽課,，我覺得這件事可以做。后來我們?cè)跇蛩鹬飨稹み_(dá)利歐,、比爾·蓋茨,、牛根生、何巧女,、王振耀的參與下，發(fā)起了國(guó)際公益學(xué)院,，就是為中國(guó)公益基金會(huì)培養(yǎng)人才的,。我們現(xiàn)在有7000個(gè)基金會(huì)，而且最重要的是,，要培養(yǎng)他們用新的公益思想,，來做公益事業(yè)的人才，這是我們最缺的,。傳統(tǒng)的公益是我們的美德,，一定要進(jìn)一步地發(fā)揚(yáng)光大。但是世界發(fā)展到今天,，光靠傳統(tǒng)的公益是不夠的,，我們必須思考，在公益的發(fā)展中轉(zhuǎn)型,，用創(chuàng)新的手段來促進(jìn)公益的新發(fā)展,。
所以，我今天就講一下影響力投資這個(gè)概念,。這個(gè)詞,，我覺得到今天還比較陌生，但是在世界上十年前有了,，在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)逐漸成為一個(gè)主流的投資價(jià)值觀,。我非常欣慰，當(dāng)我兩年前第一次在深圳宣傳影響力投資的時(shí)候,，原來是為兩三百人準(zhǔn)備的會(huì)場(chǎng),，到場(chǎng)超過1500人，深圳還是個(gè)接觸新事物的地方,。后來我們辦影響力投資的峰會(huì),，有70多家機(jī)構(gòu),，大部分是金融機(jī)構(gòu)，發(fā)布了影響力投資的“香蜜湖共識(shí)”,。我們一開始不找四位領(lǐng)導(dǎo),，因?yàn)樗麄儾涣私獾臅r(shí)候容易否定這個(gè)事，現(xiàn)在四位領(lǐng)導(dǎo)非常重視這個(gè)事,，而且我發(fā)現(xiàn)今年G20已經(jīng)把可持續(xù)金融,，包括影響力投資，寫入了議程,。聯(lián)合國(guó)特聘我來做UNDP(開發(fā)計(jì)劃署)顧問,，推動(dòng)中國(guó)的影響力投資。我覺得影響力投資在中國(guó)會(huì)逐漸地被大家熟悉,。
那么,，什么叫影響力投資?影響力投資，用一句話來說,，就是一筆投資,，既有正面財(cái)務(wù)回報(bào)，不是最高的,，可以高于社會(huì)平均利潤(rùn)率,，也可以等于或低于社會(huì)平均利潤(rùn)率，同時(shí)要有可量化的,、積極的社會(huì)影響力,。它和以前我們見到的底線投資、道德投資,、社會(huì)責(zé)任投資的不同之處,，是既要有經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)要有可量化的社會(huì)影響力,，要根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)量化,，這就是社會(huì)影響力投資。影響力投資屬于公益金融的范疇,。
那么,，什么叫公益金融?顧名思義就是公益和金融結(jié)合，用金融的手段做公益,，這應(yīng)該是公益理念和商業(yè)模式的新的結(jié)合,。我認(rèn)為公益金融不是平白無(wú)故產(chǎn)生的。公益慈善是社會(huì)的一種表現(xiàn)形式,，它的存在和發(fā)展,，按照歷史唯物主義的觀點(diǎn)來看，一定和經(jīng)濟(jì)科技發(fā)展水平相適應(yīng)?；仡櫲蚬鏆v史,，16世紀(jì)，由于生產(chǎn)力水平低,，當(dāng)時(shí)叫古典慈善階段,，只是救助饑寒交迫的人;到了封建社會(huì)，生產(chǎn)力發(fā)展了,，變成傳統(tǒng)公益慈善階段,，這個(gè)時(shí)候公益的職能不光是救助，還有社會(huì)管理的身份;到了美國(guó)工業(yè)革命以后,，公益進(jìn)入了以現(xiàn)代基金會(huì)管理的現(xiàn)代公益慈善階段;到了今天,，為什么還會(huì)出現(xiàn)新的公益形式?
大家知道，過去這二三十年全球經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也是高速增長(zhǎng),，平均每年增長(zhǎng)9.5%、9.6%,。去年,，美國(guó)蘋果和亞馬遜一度市值1萬(wàn)億多美元，相當(dāng)于印度尼西亞的國(guó)民生產(chǎn)總值;去年的這個(gè)時(shí)候,，騰訊市值超過5000億美元，翻了656倍,，還有阿里巴巴也是這樣,，他們相當(dāng)于馬來西亞的國(guó)民生產(chǎn)總值，富可敵國(guó),。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背后是什么?科技革命,、金融創(chuàng)新、全球化,。也出現(xiàn)了全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中值得擔(dān)憂的一些問題,。我們現(xiàn)在正在消滅絕對(duì)貧困，但是相對(duì)貧困的挑戰(zhàn)還是非常嚴(yán)峻,，再加上全球的生態(tài),、就業(yè)、婦女兒童,、地緣政治,、戰(zhàn)爭(zhēng)，全球可持續(xù)發(fā)展出現(xiàn)了許多的隱憂,。連西方政客都擔(dān)憂,，所以他們提出包容性增長(zhǎng)。聯(lián)合國(guó)在2015-2030年期間，制訂了《全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃》,。該計(jì)劃有17個(gè)指標(biāo),，涉及到可持續(xù)發(fā)展的種種問題。按照這個(gè)指標(biāo)衡量我們新興市場(chǎng)發(fā)展中國(guó)家,，要解決這17個(gè)問題,，總?cè)笨?.9萬(wàn)億美元。而我們今天,，社會(huì)公益捐贈(zèng)的錢,，加上政府投入的錢只有1.4萬(wàn)億，還有巨大的缺口,，這個(gè)缺口顯然靠我們傳統(tǒng)捐贈(zèng)是永遠(yuǎn)解決不了的,。但換一種思維，我們理想化地看問題,，這些問題的原因,，很多是在經(jīng)濟(jì)的發(fā)生中產(chǎn)生的。假如每一筆投資和每一個(gè)經(jīng)濟(jì)行為都能既有經(jīng)濟(jì)的回報(bào),，又有積極的社會(huì)影響力,，那么這些問題就沒了，缺口就沒了,。當(dāng)然事情不可能理想化,，需要我們向理想的彼岸努力前進(jìn)，這就是影響力投資存在的邏輯,。要繼續(xù)弘揚(yáng)傳統(tǒng)公益美德,、繼續(xù)捐贈(zèng)，同時(shí)也要從根本上通過影響力投資來解決這些問題,，這樣,，我們到達(dá)彼岸的時(shí)間將大為縮短。
我覺得公益金融,、影響力投資是公益發(fā)展的歷史趨勢(shì),。公益金融包括很多方面，影響力投資是一個(gè)方面,，還有影響力債券,，也包括公益創(chuàng)投、社會(huì)企業(yè),，還有其他一些問題,。我非常欣賞德魯克的一句話(美國(guó)管理大師，他有39本書,，很多經(jīng)典),，他說所有社會(huì)問題只有把它變成有利可圖的商業(yè)機(jī)會(huì)的時(shí)候,，才能從根本得到解決，這就說明了我們今天把公益和商業(yè)模式結(jié)合起來的內(nèi)在道理,。我非常欣喜地看到民政部作出一個(gè)決定,，讓公益基金也可以用來做投資了，當(dāng)然要防范風(fēng)險(xiǎn),，這說明已經(jīng)有了突破,。我認(rèn)為，全球范圍內(nèi),，盡管大家對(duì)金融危機(jī)中華爾街金融機(jī)構(gòu)的嘴臉記憶猶新,，但我覺得，總的來看,，全球商業(yè)向善,、工業(yè)向善、社會(huì)向善正在成為潮流,。
上世紀(jì)70年代,，諾貝爾獎(jiǎng)獲得者、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼認(rèn)為,，企業(yè)不要搞社會(huì)責(zé)任,，企業(yè)就應(yīng)該賺錢，十年后他的觀點(diǎn)被否定,。我們中國(guó)在本世紀(jì)初的時(shí)候,，只有跨國(guó)公司講社會(huì)責(zé)任，中國(guó)很少企業(yè)講社會(huì)責(zé)任,。當(dāng)時(shí),，我們成立包括跨國(guó)公司在內(nèi)的“中國(guó)社會(huì)責(zé)任同盟”來推動(dòng)這個(gè)事。也就十幾年時(shí)間,，如今，幾乎所有的企業(yè),，上市公司當(dāng)然在其內(nèi),，全都有社會(huì)責(zé)任報(bào)告、董事會(huì)的社會(huì)責(zé)任委員會(huì),。金融危機(jī)中,，大家缺失對(duì)華爾街有點(diǎn)意見，格林斯潘也被評(píng)為25個(gè)罪魁禍?zhǔn)?之一),。但是華爾街自身也認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn),，不改變自己的形象，將來會(huì)失去很多客戶,。所以最早接受影響力投資概念的杰米·戴蒙(華爾街傳奇人物,、摩根大通CEO)，把影響力投資與投資、貸款這些概念一樣,，列為金融概念;高盛為了搞影響力投資,，花100億美元收購(gòu)一個(gè)公司，這個(gè)公司是影響力投資公司,，它有125個(gè)項(xiàng)目,，我訪問過這個(gè)公司……金融大鱷都在向善的道路上前進(jìn)。美國(guó)有一個(gè)多米尼400指數(shù),，選擇了400個(gè)遵照影響力投資標(biāo)準(zhǔn)的上市公司,。在過去十幾年，這400個(gè)上市公司的回報(bào)率,、收益率高于標(biāo)普500,，這是令人振奮的，這說明人心向善,、資本市場(chǎng)向善,。我記得，星巴克六年前要提出節(jié)省25%,，事后它的股票翻了2-3倍;必和必拓原本是搞材料的,，它的股票突然大漲，其背后就是節(jié)水,、節(jié)能,、節(jié)電，也是社會(huì)影響力,。社會(huì)影響力正在成為全球趨勢(shì),，有許多華爾街的高管放棄了現(xiàn)在比影響力投資高的工資，去影響力機(jī)構(gòu)當(dāng)頭兒,，這就是人才流動(dòng)表明社會(huì)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)向標(biāo),。
在中國(guó)，我覺得影響力投資正在被大家所認(rèn)識(shí),。我認(rèn)為,，影響力投資和今天我們黨中央、國(guó)務(wù)院倡導(dǎo)的是一致的,。影響力投資符合“創(chuàng)新,、協(xié)調(diào)、開放,、綠色,、共享”的五大理念。首先,，影響力就是創(chuàng)新,，它既是公益的創(chuàng)新,，也是金融的創(chuàng)新;第二，它更是協(xié)調(diào)的,，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益都好,，這是最大的協(xié)調(diào);第三是開放，我們接受全球最新的觀念,，我們歡迎全球的影響力投資到中國(guó)投資,，同時(shí)我們也在全球的發(fā)展合作中，特別是在“一帶一路”中,，如果以影響力投資做理念,，就不會(huì)出現(xiàn)推動(dòng)上的屏障;第四，綠色是影響力投資的應(yīng)有指引;第五,，共享,，我們所做一切都是讓世界更美好，美好的世界是全世界共享,。而且,，我覺得，影響力投資也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速度向高質(zhì)量發(fā)展的必然踐行形式,。大家知道,，我們的社會(huì)矛盾已轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)美好生活的向往和不平衡、不充分發(fā)展之間的矛盾,，我們還有很多不協(xié)調(diào)的地方,，我們還有很多城鄉(xiāng)差距、貧富差距,，尤其是社會(huì)提供的公共產(chǎn)品還供不應(yīng)求,，特別在醫(yī)療、教育,、養(yǎng)老這些領(lǐng)域,。很顯然，政府做了很大的努力,，但是任何社會(huì)光靠政府的努力是不夠的,，必須讓全社會(huì)一塊參與，而影響力投資完全可以做到這一點(diǎn),。我經(jīng)常舉的一個(gè)經(jīng)典例子，就是禹宏投資投浙江的綠康養(yǎng)老,。這個(gè)養(yǎng)老公司,，原本是個(gè)民非企業(yè)，10年間辛辛苦苦地做到800張床位,。禹宏資本進(jìn)去以后,，三年增加到1萬(wàn)多床位,，而且經(jīng)濟(jì)回報(bào)相當(dāng)不錯(cuò)，社會(huì)影響力也好,。不久前,，英國(guó)影響力投資之父都為這個(gè)案例感到驚喜。我們現(xiàn)在的許多投資雖然不叫影響力投資,，但實(shí)質(zhì)這么做的還是很多的,。中國(guó)的影響力投資正在路上，我們需要進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)影響力投資的理念認(rèn)同,。
我非常高興,，今天的公益年會(huì)很多嘉賓都在講影響力投資。我認(rèn)為,，理念認(rèn)同是前提,，然后是行動(dòng)，然后再組建新的投資基金,。我們要制定標(biāo)準(zhǔn),，讓更多中國(guó)影響力投資浮出水面，我們還要打造一個(gè)生態(tài),，包括建立標(biāo)準(zhǔn),、建立信息平臺(tái)、建立中介組織,，要有法律支持,、有政府支持。我們相信,，影響力投資一定能為中國(guó)可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn),，我們相信，未來,，中國(guó)一定是影響力投資的大國(guó),。
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公益時(shí)報(bào)原創(chuàng)內(nèi)容
