2018年12月21日,，2018中國公益年會(huì)在北京·國家會(huì)議中心圓滿落幕,。在年會(huì)第二篇章“商業(yè)資本的社會(huì)化路徑”中,，深圳國際公益學(xué)院董事會(huì)主席,、招商銀行原行長馬蔚華圍繞“影響力投資”這一話題發(fā)表了精彩的主旨演講,，以下為演講主要內(nèi)容：
未來,，中國一定是影響力投資大國
我干了好多年的銀行,，現(xiàn)在做公益,，可以說是一個(gè)跨界的人物,。所以我思考問題、做公益,，一般愿意用跨界思維來考慮公益問題,。從金融到公益，思考“公益金融”,，這是很必然的,。但是真正讓我把公益金融的思考變成行動(dòng)的，應(yīng)該是我在公益的“第一站”——壹基金,。
大家知道,，壹基金是我國第一個(gè)以災(zāi)后救災(zāi)重建為主要內(nèi)容的公募基金會(huì)。壹基金有很多人都是畢業(yè)于國外名校,。有一次我在救災(zāi)第一線,，我看那些年輕人，一呆就是幾個(gè)月,，無怨無悔,。后來我了解到他們的工資水平低得可憐，幾千塊錢,，但是不影響他的情緒和情懷,。但是我作為理事長,，我得替他們考慮，如果他們生活在深圳,，以他們的工資水平,，干一輩子也不能買一個(gè)廁所。一個(gè)優(yōu)秀的年輕人,，如果畢業(yè)以后到金融機(jī)構(gòu),，可能成為有錢人，甚至億萬富翁;如果干公益,，若干年后還是個(gè)窮光蛋,，這是社會(huì)最大的不公平。所以我想怎么能改變這個(gè)現(xiàn)狀,。
后來我在哥倫比亞大學(xué)做訪問學(xué)者的時(shí)候,，我發(fā)現(xiàn)這個(gè)學(xué)校有這樣一門課程，研究公益和商業(yè)的結(jié)合,，在美國也有這個(gè)問題,。我是在商學(xué)院做訪問學(xué)者，我老到公益學(xué)院去聽課,，我覺得這件事可以做,。后來我們?cè)跇蛩鹬飨稹み_(dá)利歐、比爾·蓋茨,、牛根生,、何巧女、王振耀的參與下,，發(fā)起了國際公益學(xué)院,，就是為中國公益基金會(huì)培養(yǎng)人才的。我們現(xiàn)在有7000個(gè)基金會(huì),，而且最重要的是,，要培養(yǎng)他們用新的公益思想，來做公益事業(yè)的人才,，這是我們最缺的,。傳統(tǒng)的公益是我們的美德，一定要進(jìn)一步地發(fā)揚(yáng)光大,。但是世界發(fā)展到今天,，光靠傳統(tǒng)的公益是不夠的，我們必須思考,，在公益的發(fā)展中轉(zhuǎn)型,，用創(chuàng)新的手段來促進(jìn)公益的新發(fā)展。
所以，我今天就講一下影響力投資這個(gè)概念,。這個(gè)詞,，我覺得到今天還比較陌生，但是在世界上十年前有了,，在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)逐漸成為一個(gè)主流的投資價(jià)值觀,。我非常欣慰，當(dāng)我兩年前第一次在深圳宣傳影響力投資的時(shí)候,，原來是為兩三百人準(zhǔn)備的會(huì)場，到場超過1500人,，深圳還是個(gè)接觸新事物的地方,。后來我們辦影響力投資的峰會(huì)，有70多家機(jī)構(gòu),，大部分是金融機(jī)構(gòu),，發(fā)布了影響力投資的“香蜜湖共識(shí)”。我們一開始不找四位領(lǐng)導(dǎo),，因?yàn)樗麄儾涣私獾臅r(shí)候容易否定這個(gè)事,，現(xiàn)在四位領(lǐng)導(dǎo)非常重視這個(gè)事，而且我發(fā)現(xiàn)今年G20已經(jīng)把可持續(xù)金融,，包括影響力投資,，寫入了議程。聯(lián)合國特聘我來做UNDP(開發(fā)計(jì)劃署)顧問,，推動(dòng)中國的影響力投資,。我覺得影響力投資在中國會(huì)逐漸地被大家熟悉。
那么,，什么叫影響力投資?影響力投資,，用一句話來說，就是一筆投資,，既有正面財(cái)務(wù)回報(bào),，不是最高的，可以高于社會(huì)平均利潤率,，也可以等于或低于社會(huì)平均利潤率,，同時(shí)要有可量化的、積極的社會(huì)影響力,。它和以前我們見到的底線投資,、道德投資、社會(huì)責(zé)任投資的不同之處,，是既要有經(jīng)濟(jì)效益,，同時(shí)要有可量化的社會(huì)影響力，要根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)量化，這就是社會(huì)影響力投資,。影響力投資屬于公益金融的范疇,。
那么，什么叫公益金融?顧名思義就是公益和金融結(jié)合,，用金融的手段做公益,，這應(yīng)該是公益理念和商業(yè)模式的新的結(jié)合。我認(rèn)為公益金融不是平白無故產(chǎn)生的,。公益慈善是社會(huì)的一種表現(xiàn)形式,，它的存在和發(fā)展，按照歷史唯物主義的觀點(diǎn)來看,，一定和經(jīng)濟(jì)科技發(fā)展水平相適應(yīng),。回顧全球公益歷史,，16世紀(jì),，由于生產(chǎn)力水平低，當(dāng)時(shí)叫古典慈善階段,，只是救助饑寒交迫的人;到了封建社會(huì),，生產(chǎn)力發(fā)展了，變成傳統(tǒng)公益慈善階段,，這個(gè)時(shí)候公益的職能不光是救助,，還有社會(huì)管理的身份;到了美國工業(yè)革命以后，公益進(jìn)入了以現(xiàn)代基金會(huì)管理的現(xiàn)代公益慈善階段;到了今天,，為什么還會(huì)出現(xiàn)新的公益形式?
大家知道,，過去這二三十年全球經(jīng)濟(jì)高速增長，中國經(jīng)濟(jì)也是高速增長,，平均每年增長9.5%,、9.6%。去年,，美國蘋果和亞馬遜一度市值1萬億多美元,，相當(dāng)于印度尼西亞的國民生產(chǎn)總值;去年的這個(gè)時(shí)候，騰訊市值超過5000億美元,，翻了656倍,，還有阿里巴巴也是這樣，他們相當(dāng)于馬來西亞的國民生產(chǎn)總值,，富可敵國,。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背后是什么?科技革命、金融創(chuàng)新,、全球化,。也出現(xiàn)了全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中值得擔(dān)憂的一些問題,。我們現(xiàn)在正在消滅絕對(duì)貧困，但是相對(duì)貧困的挑戰(zhàn)還是非常嚴(yán)峻,，再加上全球的生態(tài),、就業(yè)、婦女兒童,、地緣政治,、戰(zhàn)爭，全球可持續(xù)發(fā)展出現(xiàn)了許多的隱憂,。連西方政客都擔(dān)憂,，所以他們提出包容性增長。聯(lián)合國在2015-2030年期間,，制訂了《全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃》,。該計(jì)劃有17個(gè)指標(biāo)，涉及到可持續(xù)發(fā)展的種種問題,。按照這個(gè)指標(biāo)衡量我們新興市場發(fā)展中國家，要解決這17個(gè)問題,，總?cè)笨?.9萬億美元,。而我們今天，社會(huì)公益捐贈(zèng)的錢,，加上政府投入的錢只有1.4萬億,，還有巨大的缺口，這個(gè)缺口顯然靠我們傳統(tǒng)捐贈(zèng)是永遠(yuǎn)解決不了的,。但換一種思維,，我們理想化地看問題，這些問題的原因,，很多是在經(jīng)濟(jì)的發(fā)生中產(chǎn)生的,。假如每一筆投資和每一個(gè)經(jīng)濟(jì)行為都能既有經(jīng)濟(jì)的回報(bào)，又有積極的社會(huì)影響力,，那么這些問題就沒了,，缺口就沒了。當(dāng)然事情不可能理想化,，需要我們向理想的彼岸努力前進(jìn),，這就是影響力投資存在的邏輯。要繼續(xù)弘揚(yáng)傳統(tǒng)公益美德,、繼續(xù)捐贈(zèng),，同時(shí)也要從根本上通過影響力投資來解決這些問題，這樣,，我們到達(dá)彼岸的時(shí)間將大為縮短,。
我覺得公益金融、影響力投資是公益發(fā)展的歷史趨勢。公益金融包括很多方面,，影響力投資是一個(gè)方面,，還有影響力債券，也包括公益創(chuàng)投,、社會(huì)企業(yè),，還有其他一些問題。我非常欣賞德魯克的一句話(美國管理大師,，他有39本書,，很多經(jīng)典)，他說所有社會(huì)問題只有把它變成有利可圖的商業(yè)機(jī)會(huì)的時(shí)候,，才能從根本得到解決,，這就說明了我們今天把公益和商業(yè)模式結(jié)合起來的內(nèi)在道理。我非常欣喜地看到民政部作出一個(gè)決定,，讓公益基金也可以用來做投資了,，當(dāng)然要防范風(fēng)險(xiǎn)，這說明已經(jīng)有了突破,。我認(rèn)為,，全球范圍內(nèi)，盡管大家對(duì)金融危機(jī)中華爾街金融機(jī)構(gòu)的嘴臉記憶猶新,，但我覺得,，總的來看，全球商業(yè)向善,、工業(yè)向善,、社會(huì)向善正在成為潮流。
上世紀(jì)70年代,，諾貝爾獎(jiǎng)獲得者,、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼認(rèn)為，企業(yè)不要搞社會(huì)責(zé)任,，企業(yè)就應(yīng)該賺錢,，十年后他的觀點(diǎn)被否定。我們中國在本世紀(jì)初的時(shí)候,，只有跨國公司講社會(huì)責(zé)任,，中國很少企業(yè)講社會(huì)責(zé)任。當(dāng)時(shí),，我們成立包括跨國公司在內(nèi)的“中國社會(huì)責(zé)任同盟”來推動(dòng)這個(gè)事,。也就十幾年時(shí)間，如今,，幾乎所有的企業(yè),，上市公司當(dāng)然在其內(nèi),，全都有社會(huì)責(zé)任報(bào)告、董事會(huì)的社會(huì)責(zé)任委員會(huì),。金融危機(jī)中,，大家缺失對(duì)華爾街有點(diǎn)意見，格林斯潘也被評(píng)為25個(gè)罪魁禍?zhǔn)?之一),。但是華爾街自身也認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn),，不改變自己的形象，將來會(huì)失去很多客戶,。所以最早接受影響力投資概念的杰米·戴蒙(華爾街傳奇人物,、摩根大通CEO)，把影響力投資與投資,、貸款這些概念一樣,，列為金融概念;高盛為了搞影響力投資，花100億美元收購一個(gè)公司,，這個(gè)公司是影響力投資公司,，它有125個(gè)項(xiàng)目，我訪問過這個(gè)公司……金融大鱷都在向善的道路上前進(jìn),。美國有一個(gè)多米尼400指數(shù),，選擇了400個(gè)遵照影響力投資標(biāo)準(zhǔn)的上市公司。在過去十幾年,，這400個(gè)上市公司的回報(bào)率、收益率高于標(biāo)普500,，這是令人振奮的,，這說明人心向善、資本市場向善,。我記得,，星巴克六年前要提出節(jié)省25%，事后它的股票翻了2-3倍;必和必拓原本是搞材料的,，它的股票突然大漲,，其背后就是節(jié)水、節(jié)能,、節(jié)電,，也是社會(huì)影響力。社會(huì)影響力正在成為全球趨勢,，有許多華爾街的高管放棄了現(xiàn)在比影響力投資高的工資,，去影響力機(jī)構(gòu)當(dāng)頭兒，這就是人才流動(dòng)表明社會(huì)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)向標(biāo),。
在中國,，我覺得影響力投資正在被大家所認(rèn)識(shí),。我認(rèn)為，影響力投資和今天我們黨中央,、國務(wù)院倡導(dǎo)的是一致的,。影響力投資符合“創(chuàng)新、協(xié)調(diào),、開放,、綠色、共享”的五大理念,。首先,，影響力就是創(chuàng)新，它既是公益的創(chuàng)新,，也是金融的創(chuàng)新;第二,，它更是協(xié)調(diào)的，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益都好,，這是最大的協(xié)調(diào);第三是開放,，我們接受全球最新的觀念，我們歡迎全球的影響力投資到中國投資,，同時(shí)我們也在全球的發(fā)展合作中,，特別是在“一帶一路”中，如果以影響力投資做理念,，就不會(huì)出現(xiàn)推動(dòng)上的屏障;第四,，綠色是影響力投資的應(yīng)有指引;第五，共享,，我們所做一切都是讓世界更美好,，美好的世界是全世界共享。而且,，我覺得,，影響力投資也是中國經(jīng)濟(jì)由高速度向高質(zhì)量發(fā)展的必然踐行形式。大家知道,，我們的社會(huì)矛盾已轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)美好生活的向往和不平衡,、不充分發(fā)展之間的矛盾，我們還有很多不協(xié)調(diào)的地方,，我們還有很多城鄉(xiāng)差距,、貧富差距，尤其是社會(huì)提供的公共產(chǎn)品還供不應(yīng)求,，特別在醫(yī)療,、教育、養(yǎng)老這些領(lǐng)域,。很顯然,，政府做了很大的努力,，但是任何社會(huì)光靠政府的努力是不夠的，必須讓全社會(huì)一塊參與,，而影響力投資完全可以做到這一點(diǎn),。我經(jīng)常舉的一個(gè)經(jīng)典例子，就是禹宏投資投浙江的綠康養(yǎng)老,。這個(gè)養(yǎng)老公司,，原本是個(gè)民非企業(yè)，10年間辛辛苦苦地做到800張床位,。禹宏資本進(jìn)去以后,，三年增加到1萬多床位，而且經(jīng)濟(jì)回報(bào)相當(dāng)不錯(cuò),，社會(huì)影響力也好,。不久前，英國影響力投資之父都為這個(gè)案例感到驚喜,。我們現(xiàn)在的許多投資雖然不叫影響力投資,，但實(shí)質(zhì)這么做的還是很多的。中國的影響力投資正在路上,，我們需要進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)影響力投資的理念認(rèn)同,。
我非常高興，今天的公益年會(huì)很多嘉賓都在講影響力投資,。我認(rèn)為,，理念認(rèn)同是前提，然后是行動(dòng),，然后再組建新的投資基金,。我們要制定標(biāo)準(zhǔn)，讓更多中國影響力投資浮出水面,，我們還要打造一個(gè)生態(tài)，包括建立標(biāo)準(zhǔn),、建立信息平臺(tái),、建立中介組織，要有法律支持,、有政府支持,。我們相信，影響力投資一定能為中國可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn),，我們相信,，未來，中國一定是影響力投資的大國,。
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公益時(shí)報(bào)原創(chuàng)內(nèi)容
